光模块双雄重仓超2000亿，AI算力产业链获公募基金强力背书

公募持仓格局浮出水面，AI硬件成核心配置

根据新浪网2026年9月3日报道，公募基金最新披露的约7万亿元A股持仓数据日前曝光，其中光模块“双雄”——中际旭创与新易盛——均获公募基金持仓超过2000亿元。这一数字在本次披露的持仓结构中占据显著位置，显示出主动权益类资金对AI算力基础设施环节的高度集中配置。需要说明的是，该数据来自基金定期报告披露的汇总统计，具体口径与持仓明细以监管机构正式发布的报告为准。 公募基金作为A股市场最重要的机构投资者之一，其持仓变化往往被视为中长期产业趋势的风向标。此次双雄合计被持仓超4000亿元（按报道所称两家均超2000亿元估算，区间约4000亿元以上，具体合计数值暂缺可核验数据），意味着资金对于光模块行业景气度的认可已从主题炒作转向深度价值投资。与之相伴的是，AI芯片、服务器、交换机等算力全链条企业在同期持仓中亦获得不同程度的增配，但报道中未披露具体个股数据。

光模块产业与AI芯片需求深度绑定

光模块是数据中心内部与数据中心之间高速数据传输的核心器件，其需求增速直接受AI大模型训练与推理的算力集群规模驱动。从技术逻辑看，英伟达、AMD以及以寒武纪为代表的国产AI芯片厂商，其GPU与AI加速卡的出货量决定了光模块的配套需求量。业内人士指出，随着800G光模块进入规模上量阶段，1.6T产品的导入窗口同步开启，具备先发优势的头部厂商有望持续受益。 值得关注的是，光模块双雄的公募重仓比例与AI芯片厂商的资本开支预期形成了产业链上下游的映射关系。尽管此次新闻标题未直接提及寒武纪等国产芯片企业的持仓数据，但从产业联动角度看，光模块的高景气通常暗示下游云厂商与算力中心建设正在加速，对包括AI芯片在内的核心元器件需求构成支撑。不过，这种传导关系存在时间差，实际影响有待后续季度财报与订单数据进一步确认。

全球算力投资维持高位，国产替代进程深化

本次公募持仓数据披露之时，全球AI算力投资正处于扩张周期。根据行业研究机构IDC的估算，2025年全球AI服务器市场规模有望较上年实现两位数增长，但具体预测数值需以IDC正式发布版本为准。与此同时，SEMI（国际半导体产业协会）在2025年底的报告中曾预测，2026年全球半导体设备销售额可能延续增长态势，其中与AI加速计算相关的先进封装与高带宽存储器（HBM）设备成为重要拉动项。 落实到国产AI芯片领域，寒武纪等厂商近期在财报或公开活动中多次提及训练芯片的迭代计划，但具体技术参数与量产时间表尚未完全披露。从供应链反馈来看，国内头部晶圆代工厂的先进制程产能利用率在2026年上半年保持高位，但产能稀缺性依然突出。对于国产AI芯片而言，公募资金对光模块的热情至少说明，市场对“卖铲人”逻辑的认可度较高，而芯片设计公司能否复现类似级别的持仓集中度，仍有待观察后续基金季报的个股持仓变化。 从风险角度看，光模块行业当前估值已包含较为乐观的增长预期。若AI算力需求增速不及预期，或1.6T产品放量节奏延后，相关公司股价可能面临较大波动。公募基金持仓超过2000亿元的单一个股集中度，也提示了潜在的流动性风险。投资者在参考持仓数据时，应结合产业周期位置与公司基本面动态评估，而非简单跟随机构行为。

数据参考

一、本次新闻已确认数据：

1. 公募基金最新A股持仓总规模约7万亿元，来源为新浪网2026年9月3日报道。
2. 光模块“双雄”（中际旭创与新易盛）均获公募基金持仓超过2000亿元，同一新闻来源。 二、行业背景参考数据（非本次新闻披露内容）：
3. IDC估算，2025年全球AI服务器市场规模预计实现两位数同比增长，具体数值以IDC正式报告为准。
4. SEMI于2025年底预测，2026年全球半导体设备销售额可能延续增长态势，先进封装与HBM设备为重要增长点。
5. 国内头部晶圆代工厂先进制程产能利用率在2026年上半年维持高位，该信息来自行业供应链公开访谈与券商研报综合整理，精确利用率数据暂缺可核验的统一披露。
6. 800G光模块已进入规模上量阶段，1.6T产品处于客户导入窗口期，此信息来自光通信行业媒体及上市公司投资者关系活动记录（2025年下半年至2026年上半年期间）。 #AI #光模块 #算力 #公募持仓