Piper Sandler首度覆盖AI芯片板块：英伟达与博通列为“首选”，2030年算力市场预期达2.2万亿美元

投行首度覆盖AI芯片板块，两大龙头获“首选”评级

据英为财情 Investing.com 援引智通财经消息，投行 Piper Sandler 于 2026 年 9 月 11 日首次覆盖 AI 芯片板块，并将英伟达（NVDA.US）与博通（AVGO.US）列为该板块的“首选”标的。这是该机构对 AI 芯片赛道的一次系统性覆盖动作，意味着卖方研究对算力产业链的关注正从单一公司扩展至整个板块。 本次新闻中已确认的核心信息包括：覆盖机构为 Piper Sandler，覆盖对象为 AI 芯片板块，首选公司为英伟达与博通，同时该机构预计到 2030 年算力市场规模将达到 2.2 万亿美元。除此之外，具体的评级细则、目标价、盈利预测模型等并未在标题与摘要中披露，有待进一步确认。 从产业背景看，AI 芯片已成为半导体行业增长的主要驱动力之一。英伟达在 AI 训练与推理 GPU 市场占据主导地位，博通则凭借定制化 ASIC（专用集成电路）与网络互联产品深度参与大型数据中心算力集群建设。两家公司被同时列为“首选”，可能反映出机构对“通用 GPU + 定制 ASIC”双主线并行受益逻辑的认可。

2.2万亿美元算力市场预期：新闻数据与行业背景的区分

需要明确的是，2.2 万亿美元是 Piper Sandler 对 2030 年算力市场规模的预测值，属于本次新闻已确认的预测数据，而非已经实现的市场规模。这一预测覆盖的是“算力市场”整体，其统计口径（是否包含芯片、服务器、网络、云服务等）在现有摘要中并未说明，因此不宜直接等同于 AI 芯片市场规模。 作为行业背景参考，多家研究机构此前对 AI 相关半导体市场给出过不同口径的估算。据 Gartner 2024 年预测，2024 年全球 AI 半导体收入约为 710 亿美元，并预计到 2025 年增长至约 920 亿美元；IDC 在 2024 年的估算显示，全球 AI 服务器市场规模当年约为 1,250 亿美元量级；WSTS 2024 年数据显示，全球半导体市场整体规模约为 6,270 亿美元。这些数据与 2.2 万亿美元并非同一统计口径，不能直接比较，仅用于说明算力相关市场所处的增长区间。 从资本开支侧观察，据公司财报，北美主要云厂商 2024 年资本开支合计达到约 2,000 亿美元量级，并普遍指引 2025 年继续增长。这类投入是算力市场扩张的重要支撑变量，但其与 Piper Sandler 的 2030 年预测之间尚缺少可核验的传导模型。

对AI芯片产业链的潜在影响与关注点

Piper Sandler 此次覆盖，可能对市场情绪与资金关注方向产生一定影响。卖方首次覆盖通常伴随对板块竞争格局、增长路径与估值框架的系统梳理，若后续报告进一步披露对定制 ASIC、先进封装、HBM（高带宽内存）等环节的判断，值得关注其对产业链细分环节的指向意义。 从技术与供应链角度看，AI 芯片的性能提升高度依赖先进制程产能与封装能力。据 SEMI 2024 年数据，全球 300mm 晶圆厂设备支出在 2024 年约为 1,000 亿美元量级，其中先进逻辑与存储是主要方向。AI 芯片对 CoWoS 等先进封装产能的需求，仍是制约出货节奏的关键变量之一，相关产能扩张进度有待进一步确认。 总体而言，本次新闻确认了头部投行对 AI 芯片板块的覆盖动作与一项长期市场预测，但板块内各家公司的具体受益程度、竞争格局变化以及 2.2 万亿美元预测的兑现路径，仍需结合后续披露的报告细节与行业数据持续观察。

数据参考

• Piper Sandler 预测：2030 年算力市场规模达 2.2 万亿美元（来源：英为财情 Investing.com 援引智通财经，2026 年）
• Gartner：2024 年全球 AI 半导体收入约 710 亿美元，预计 2025 年约 920 亿美元（来源：Gartner，2024 年）
• IDC：2024 年全球 AI 服务器市场规模约 1,250 亿美元量级（来源：IDC，2024 年）
• WSTS：2024 年全球半导体市场规模约 6,270 亿美元（来源：WSTS，2024 年）
• SEMI：2024 年全球 300mm 晶圆厂设备支出约 1,000 亿美元量级（来源：SEMI，2024 年）
• 北美主要云厂商资本开支：2024 年合计约 2,000 亿美元量级（来源：公司财报，2024 年） #英伟达 #博通 #AI芯片 #算力市场