富荣基金调研方正科技，AI服务器光模块赛道再获机构关注

一次机构调研为何引发关注

据搜狐网2026年10月1日发布的机构调研记录，富荣基金对方正科技进行了调研。该信息目前仅确认了调研主体与调研对象，调研的具体内容、交流细节及涉及的业务方向尚未在标题与摘要中披露，暂缺可核验的详细数据。 不过，在当前AI算力基础设施持续扩张的背景下，基金公司调研一家与光模块、高速连接存在业务关联的科技企业，通常被市场视为机构关注产业链中上游机会的信号之一。此类调研本身并不等同于投资决策，但可能反映机构对相关赛道景气度的跟踪意愿，具体影响有待进一步确认。

AI服务器需求如何拉动光模块产业

AI大模型的训练与推理依赖大规模GPU集群，而GPU之间的数据交换高度依赖高速光模块。随着集群规模从千卡向万卡甚至更大规模扩展，光模块的速率需求也从400G向800G、1.6T演进。这一趋势为具备高速连接能力的厂商提供了潜在的增量空间。 从行业背景看，光模块是AI服务器互连的关键器件之一。根据LightCounting的估算，2023年全球光模块市场规模约为110亿美元，其中以太网光模块和用于AI集群的高速产品占据重要份额。Yole Group在2024年的分析中指出，数据通信光模块市场在2023年至2029年间有望保持两位数复合增长，AI算力需求是主要驱动力之一。上述数据属于行业背景参考，并非本次调研所披露的信息。

高速连接与半导体产业链的联动

光模块产业链涉及光芯片、电芯片、封装测试与模块集成等多个环节，与半导体产业高度耦合。高速光模块中的DSP芯片、驱动芯片和TIA等电芯片，主要依赖先进制程或特色工艺产能。根据SEMI的统计，2023年全球半导体制造设备销售额约为1063亿美元，其中部分产能服务于通信与数据中心芯片需求。 值得关注的是，AI服务器对光模块的用量密度显著高于传统数据中心。根据IDC在2024年发布的数据，全球AI服务器市场规模在2023年约为190亿美元，并预计到2027年可能增长至接近500亿美元量级。这一预测若成立，将为上游光器件与高速连接环节带来结构性需求。不过，产业链实际受益程度取决于产能爬坡、客户验证与价格竞争等因素，尚待进一步观察。

数据参考

• LightCounting，2023年：全球光模块市场规模约110亿美元（估算，行业背景参考）。
• Yole Group，2024年：数据通信光模块市场2023至2029年复合增长预测（行业背景参考）。
• IDC，2024年：全球AI服务器市场规模2023年约190亿美元，2027年预测接近500亿美元（预测数据）。
• SEMI，2023年：全球半导体制造设备销售额约1063亿美元（行业背景参考）。
• 搜狐网，2026年10月1日：富荣基金调研方正科技（本次新闻已确认事实）。 #方正科技 #光模块 #AI服务器 #高速连接