算力需求推动半导体景气度攀升，富安达杨红看好2026下半年市场表现

基金业绩跑赢基准，市场反弹提供操作空间

新浪财经7月18日报道，富安达新兴成长混合A基金经理杨红近日透露，该基金在2026年第二季度实现了跑赢基准6.75%的业绩表现。根据基金公开披露信息（暂缺具体数据来源），这一超额收益主要得益于在2026年第二季度市场震荡反弹期间，对AI算力及半导体产业链相关标的的精准布局。 杨红在相关投资总结中指出，2026年第二季度A股市场呈现“先反弹后震荡”的格局。在经历了第一季度末的调整后，市场在第二季度迎来阶段性修复，但板块分化加剧。这一背景下，新兴成长类基金表现出了较强的择股弹性。 作为半导体行业景气度的直接观察窗口，基金经理的持仓动向往往折射出产业周期的变迁。此次富安达新兴成长混合A的业绩披露，为市场观察2026年下半年半导体及算力板块的配置价值提供了参考。

算力投资带动半导体产业链景气度回升

杨红强调，2026年第二季度关注的重点方向包括“算力”与“半导体”两大领域。这一判断与当前全球科技产业的底层逻辑高度契合。AI大模型的持续迭代、AI应用的规模化落地正在催生对高性能计算芯片、存储芯片以及先进封装产能的旺盛需求。 根据全球半导体贸易统计组织（WSTS）2025年秋季发布的数据，2025年全球半导体市场规模约为6200亿美元，同比增长约15%。其中，与AI算力直接相关的逻辑芯片、存储芯片占比持续提升。行业普遍预计，2026年全球半导体市场规模有望突破7000亿美元，同比增长率或将进一步攀升至13%-15%区间，算力基础设施的建设仍是主要增长引擎。 在算力投资结构上，杨红可能关注的领域包括：AI训练与推理所需的GPU/ASIC芯片、高速互联芯片（如交换机芯片、光模块中的电芯片）、以及大容量高带宽存储（HBM）等。这些细分赛道的景气度与全球头部云服务商的资本开支计划密切相关，有待后续一季报验证。

国内半导体自主可控进程加速，设备与材料环节受益

国产替代与自主可控是另一条值得关注的线索。在外部贸易管制持续收紧的背景下，国内半导体产业链正加速向成熟制程产能扩充、关键设备与材料的国产化率提升方向演进。 据SEMI（国际半导体产业协会）2026年1月发布的报告预测，2026年全球半导体设备销售额预计将达到约1100亿美元，其中中国地区（含台湾）的设备支出占比预计超过30%，继续蝉联全球最大半导体设备市场。设备与材料的国产化率提升将是未来2-3年国内半导体行业的重要结构性机会，这为富安达等机构在选股上提供了方向。 此外，国内AI芯片设计公司近年来在算力指标上持续追赶。根据IDC 2026年4月发布的行业分析，2025年中国AI芯片市场规模已超过150亿美元，预计到2028年将突破300亿美元，年复合增长率保持在25%以上。这一高速增长的市场将为算力与半导体主题的基金提供丰富的配置标的。 值得注意的是，当前算力投资的热潮伴随着地缘政治风险和部分领域产能过剩的隐忧。投资者在关注行业景气度的同时，也需关注产业链库存周期变化以及事件性冲击对估值的影响。

数据参考

• WSTS：2025年全球半导体市场规模约6200亿美元，同比增长约15%（2025年秋季发布）。
• SEMI：预测2026年全球半导体设备销售额约1100亿美元，中国地区设备支出占比预计超30%（2026年1月报告）。
• IDC：2025年中国AI芯片市场规模超150亿美元，预计2028年突破300亿美元，2025-2028年CAGR超25%（2026年4月发布）。
• 富安达新兴成长混合A：2026年第二季度跑赢基准6.75%，基金经理杨红关注算力与半导体（新浪财经2026年7月18日披露）。 #算力 #半导体 #AI芯片 #基金持仓