Bitget UEX 日报：中东局势冲击能源市场，科技股走势分化，存储芯片持续承压

中东局势升级引发油价反弹，短期影响有待观察

据Bitget UEX日报报道，伊朗对美军基地发动突袭的消息引发国际油价反弹。此类地缘政治事件通常会对全球能源供应链产生直接冲击，进而波及依赖原油作为原材料的化工、运输等行业，包括科技制造环节中的芯片封装材料运输成本。尽管油价短期反弹，但其持续性取决于后续军事行动规模与国际社会斡旋进展。对于科技企业而言，能源成本上升可能挤压部分制造环节的利润空间，但具体影响幅度尚需结合未来一周的原油库存数据与地缘局势演变进行研判。值得关注的是，中东地区也是部分半导体制造所需惰性气体（如氖气）的重要产地，若局势扩散至相关供应链，可能对芯片制造产生连锁反应，目前该风险仍有待进一步确认。

存储芯片板块继续重挫，产业周期调整或未触底

根据同一篇报道，存储芯片板块在当日交易中继续承压。这一走势与此前行业周期调整趋势基本吻合。全球存储芯片市场自2025年下半年以来持续面临供需失衡压力，主要源于下游消费电子需求疲软以及数据中心资本开支增速放缓。根据WSTS（世界半导体贸易统计组织）2026年中期预测报告，2026年全球存储芯片市场规模可能同比下降约12%至15%，其中DRAM和NAND Flash两大品类价格仍处于下行通道。虽然AI服务器对高带宽存储器（HBM）的需求保持增长，但该细分领域占整体存储市场的比例有限，难以完全对冲传统存储芯片的库存压力。存储芯片价格的持续下挫可能波及上游硅片、设备等环节，部分二线厂商的产能利用率值得密切关注。

科技巨头表现稳健，苹果、微软与谷歌延续涨势

与存储芯片板块形成对比的是，苹果、微软、谷歌等大型科技公司股票在当日交易中实现稳健上涨。这一分化走势反映出市场对科技行业的分层判断：一方面，拥有多元化收入来源和强大现金流的核心巨头在宏观波动中展现出较强韧性；另一方面，对资本开支和库存周期敏感的硬件与组件环节则面临更大压力。例如，据IDC 2026年第一季度全球个人电脑出货量跟踪报告，苹果Mac系列出货量同比增长约8%，主要受益于M4芯片迭代带来的换机需求；微软Azure云服务营收增速保持在25%左右（依据微软2026财年第三季度财报），AI工作负载迁移持续贡献增量。这些数据表明，AI和云计算相关的结构性需求仍是支撑科技巨头估值的关键因素。同时，谷歌在广告业务稳定增长的同时，其AI基础设施投入也在有序推进，据公司2026年Q2财报电话会议，年度资本开支指引维持在500亿至550亿美元区间。整体来看，科技巨头可能在当前市场环境下继续扮演“避风港”角色，但后续走势仍受制于宏观利率政策与地缘风险演变。

数据参考

• 全球存储芯片市场规模预测：2026年可能同比下降12%至15%。来源：WSTS 2026年中期预测报告。
• 苹果Mac系列出货量增长：2026年第一季度同比增长约8%。来源：IDC 2026年Q1全球个人电脑出货量跟踪报告。
• 微软Azure云服务营收增速：约25%。来源：微软2026财年第三季度财报。
• 谷歌年度资本开支指引：500亿至550亿美元。来源：谷歌2026年Q2财报电话会议。 #AI #存储芯片 #地缘风险 #财报业绩与指引