万家基金武玉迪：以产业确定性锚定科技投资新坐标

投资策略的转变：从市场波动到产业逻辑

在当前全球科技产业格局深度调整的背景下，一级市场与二级市场的联动愈发紧密。近日，万家基金基金经理武玉迪提出“用产业的确定性，对抗市场的不确定性”的投资理念，引发市场关注。这一观点折射出机构投资者正试图从产业趋势的确定性中寻找穿越周期的锚点。根据SEMI（国际半导体产业协会）在2025年底发布的报告，2025年全球半导体设备市场规模预计达到1100亿美元，同比增长约4.8%，显示出上游投资依然活跃。武玉迪所倡导的产业导向策略，可能正是在这一背景下，寻求将投资重点从短期市场博弈转向长期产业链价值捕获。

半导体与AI：确定性背后的产业支撑

“产业的确定性”这一表述，在当下的科技语境中，尤其指向半导体与人工智能两大领域。AI大模型的规模化落地与智能终端的渗透，正持续拉高对高端制程与存储芯片的需求。根据Gartner在2025年发布的预测，全球AI芯片市场规模在2026年有望突破1000亿美元，其中数据中心AI加速器占比将超过60%。武玉迪强调的“产业确定性”可能正是建立在这样的需求基础之上：无论宏观经济如何变化，AI对算力的刚性需求不会消失。此外，根据WSTS（世界半导体贸易统计组织）的数据，2025年全球半导体市场销售额为6280亿美元，同比增长19.1%，其中存储芯片贡献了主要增量。这些数据揭示了半导体行业当前的结构性景气周期，也构成了武玉迪产业投资逻辑的深层背景。

一级市场资金流向与投资启示

武玉迪的观点不仅适用于二级市场基金运作，也可能对一级市场的资本配置提供参考。当前国内半导体一级市场虽然经历了一定程度的估值回调，但围绕成熟制程、先进封装以及EDA工具的国产替代，仍然吸引了大量战略资本。根据中国半导体行业协会估算，2025年中国半导体市场规模约为1.2万亿元人民币，其中自给率约为23%，仍有较大提升空间。值得关注的是，资金的流向正从纯粹的芯片设计向设备、材料等上游环节渗透。武玉迪所提及的“产业确定性”，或许正体现在这些拥有长期技术壁垒且受政策扶持的环节。未来，一级市场投资者可能会更加关注能够穿越周期的“硬科技”资产，而非短期估值波动。这一趋势有待更多实际交易数据与机构持仓报告的进一步确认。

数据参考

• SEMI：2025年全球半导体设备市场规模预计达到1100亿美元，同比增长约4.8%（2025年报告）
• Gartner：2026年全球AI芯片市场规模有望突破1000亿美元（2025年预测报告）
• WSTS：2025年全球半导体市场销售额为6280亿美元，同比增长19.1%（2025年统计）
• 中国半导体行业协会：2025年中国半导体市场规模约为1.2万亿元人民币，自给率约23%（2025年估算数据） #半导体 #AI算力 #产业投资 #并购投资与资本运作