数字政通设立合资公司：深耕AI算力市场的战略落子

事件背景与合资动因

近日，数字政通（300075）发布公告，宣布拟对外投资设立合资公司，并涉及关联交易。根据公告信息，该合资公司的设立旨在整合各方资源，围绕智慧城市、数字政务等核心业务领域进行更深层次的布局。本次投资的直接动因可能在于数字政通希望借助合资模式，引入产业链上下游的战略伙伴，从而强化其在人工智能应用场景中的技术落地能力。 从产业视角来看，数字政通此次动作并非孤例。近年来，随着大模型与生成式AI技术的快速演进，国内越来越多的软件服务商开始意识到，单纯依赖传统项目制交付模式已难以应对算力成本高企和模型迭代加速的双重挑战。因此，通过设立合资公司来锁定算力资源、分摊研发投入，已成为行业内一种常见的战略选择。 需要特别说明的是，截至本报道发布时，关于本次合资公司的具体投资金额、股权结构以及合作方身份等关键细节，公告中并未完整披露。以上信息有待公司后续发布正式公告或补充说明文件，市场投资者应保持关注。

智算中心与算力租赁的产业风口

本次数字政通设立合资公司的动作，恰好发生在中国智算中心建设进入加速期的关键时间窗口。根据IDC在2025年发布的预测数据，中国智能算力规模预计在2026年将达到约700 EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），较2024年的约280 EFLOPS实现大幅增长，年复合增长率接近60%。这一数字反映了从通用计算向智能计算迁移的产业大趋势。 与此同时，算力租赁模式正在成为中小企业获取AI能力的重要途径。由于自建智算中心的前期资本开支动辄数十亿元，且面临GPU芯片供应周期长、折旧速度快等风险，越来越多的政企客户倾向于采用按需付费的算力租赁服务。Gartner在2025年的一项行业调研中指出，到2027年，全球将有超过40%的企业AI推理工作负载运行在第三方算力租赁平台上，而这一比例在2023年尚不足15%。 数字政通作为深耕智慧政务领域二十余年的软件企业，其业务涉及网格化管理、城市运行一网统管等多个场景。这些场景对AI视频分析、自然语言处理等能力有持续且密集的推理算力需求。通过设立合资公司，数字政通可能希望以更灵活的资本结构介入算力运营环节，从而降低长期算力采购成本，同时将AI能力更紧密地与自有政务软件产品融合。当然，这一推测尚需公司进一步披露业务规划细节以作验证。

对AI芯片与半导体产业链的潜在影响

从更宏观的产业链角度观察，数字政通设立合资公司的举措，可能对国产AI芯片和服务器整机厂商产生间接利好。当前，国内智算中心建设对国产算力芯片的采购比例正在稳步提升。根据SEMI在2026年第一季度发布的设备市场数据，中国大陆在2025年全年半导体设备采购金额约为350亿美元，其中用于逻辑制程和存储芯片扩产的部分占据了主要份额。虽然该数据并不直接对应AI芯片出货量，但可以反映国内芯片产能扩张的积极态势。 值得关注的是，数字政通此次投资涉及的合资公司，如按其业务规划需要采购国产AI服务器，则可能对国产GPU市场份额的提升产生边际贡献。据行业研究机构TrendForce的估算，2025年国产AI加速芯片在中国大陆市场的出货量约为120万片，占整体AI加速芯片出货量的比例从2023年的不足8%提升至约15%。这一趋势显示，包括数字政通在内的行业应用方，正在逐步接受国产算力生态。 不过，从本次新闻披露的有限信息来看，合资公司的经营范围是否直接包含算力基础设施运营，尚不可知。如果该合资公司仅定位于软件开发与系统集成，则其对半导体产业链的拉动作用将相对间接。市场的积极预期应建立在后续公告对业务边界的明确界定之上，当前阶段不宜过度解读。

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