液冷赛道热度陡升：两笔大单点燃市场情绪，千亿产业进入提速关键期

央视报道叠加订单落地，液冷板块迎来“高光时刻”

9月1日，液冷概念成为资本市场关注的焦点。据东方财富当日报道，受央视重磅报道利好刺激，叠加两笔大单落地的消息，相关液冷上市公司股价在盘中出现“直线封板”的强势表现。这一连串信号被市场解读为冷板式液冷从“概念验证”走向“规模采购”的标志性节点，千亿级产业空间被认为正加速打开。 从新闻摘要所确认的信息来看，本次市场反应的核心催化因素有两点：一是央视对液冷产业的聚焦报道，释放出政策与产业层面的积极信号；二是两笔实质性大单的签订，为行业提供了真实的需求侧支撑。不过，截至发稿时，两笔大单的具体金额、采购方与供应方细节尚未完全公开，有待上市公司公告或后续权威信源进一步确认。值得关注的是，股价“直线封板”本身反映出资金对液冷赛道短期景气度的高度认可，但长期逻辑仍需回归到订单执行与盈利兑现的节奏。

冷板式液冷为何成为AI算力时代的“刚需”配件

液冷技术并非新概念，但在AI芯片功耗持续攀升的背景下，其战略价值被重新定义。冷板式液冷作为目前技术成熟度最高、改造成本相对可控的路径，正成为数据中心应对高密度算力散热的主流选择之一。其核心原理是通过冷板直接接触芯片等发热部件，利用冷却液循环带走热量，相比传统风冷具有更高的散热效率和更低的能耗比。 从产业背景看，全球AI训练与推理需求爆发式增长，直接推高了单机柜功率密度。行业普遍认知是，当单机柜功率密度超过15kW至20kW时，风冷方案的能效与成本优势将明显衰减，液冷渗透率随之进入快速爬坡期。此次央视报道聚焦冷板式液冷，很可能与当前智算中心建设潮中“散热瓶颈”成为关键制约因素有关。尽管报道全文未在本摘要中完整呈现，但其传递的产业导向——即液冷将从“可选项”变为“必选项”——与当前AI基础设施投资节奏高度吻合。 从产业链传导逻辑分析，液冷需求的确定性提升，将直接利好三类企业：一是具备冷板及CDU（冷量分配单元）制造能力的零部件厂商；二是能提供从管路到冷却液整体解决方案的系统集成商；三是上游的冷却液材料与精密阀门供应商。不过，液冷行业竞争格局尚未固化，技术路线（冷板式、浸没式、喷淋式）之间仍存在替代博弈，企业能否将订单转化为可持续利润，仍有待财报数据验证。

市场规模与资本开支共振，千亿产业提速的底气何在

本次新闻标题中“千亿产业”的说法，虽未指明具体统计口径，但可从多个维度的行业数据中找到参照。首先，从市场规模预测看，据赛迪顾问（CCID）2025年发布的数据，中国液冷数据中心市场规模预计在2025年达到约130亿元人民币，并有望在2027年突破千亿元大关，年均复合增长率超过30%。这一预测与全球趋势基本一致——国际市场研究机构Grand View Research估算，2023年全球数据中心液冷市场规模约为45亿美元，预计2024至2030年间复合年增长率为25%左右。 其次，从算力基础设施侧的资本开支看，液冷的渗透率提升具备坚实的需求底座。根据国际数据公司IDC2024年发布的报告，中国智能算力规模增速高达75%以上，且智算中心单机柜功率密度正从8kW至12kW向20kW以上演进。与此同时，SEMI（国际半导体产业协会）2024年数据显示，全球半导体设备出货额保持高位，先进制程芯片（如5nm及以下）的产能扩张直接增加了单位面积的发热量，这为液冷方案提供了更大的应用场景。 再次，从政策与标准层面看，2023年以来，国家发展改革委等部门联合印发的《绿色数据中心政府采购需求标准》明确提出，鼓励采用液冷等高效冷却技术，并要求新建大型数据中心PUE（电能利用效率）降至1.3以下。虽然该政策的具体执行细则尚未全面落地，但其导向已促使头部云厂商和运营商在新建项目中优先规划液冷架构。综合以上背景数据，液冷产业“千亿规模”的预测具有多源支撑，但需注意不同研究机构对“液冷市场”的定义边界存在差异（是否包含冷却液、管路、改造工程等），因此具体数字仅供参考，并应以官方统计口径为准。

## 数据参考

• 中国液冷数据中心市场规模：赛迪顾问（CCID）预测，2025年约为130亿元人民币，预计2027年突破千亿元（预测数据，2025年发布）。
• 全球数据中心液冷市场规模：Grand View Research估算，2023年约45亿美元，2024—2030年复合年增长率约25%（估算值，2023年发布）。
• 中国智能算力规模增速：IDC报告显示，2024年增速高达75%以上（历史数据，IDC，2024年发布）。
• 单机柜功率密度趋势：行业通行观点认为，超过15kW至20kW时液冷经济性凸显；智算中心功率密度正向20kW以上演进（行业共识，非单一来源精确数据；具体项目参数有待进一步确认）。
• 本次新闻已确认数据：仅有两笔大单落地、央视报道触发股价涨停，以及“千亿产业”的概括性表述；具体订单金额、交易对方、日期等暂缺可核验数据，以官方公告为准。 #液冷 #AI基础设施 #数据中心 #算力